自拍偷拍 亚洲色图 价钱高涨趋势明确！这个高成长强周期行业干预新一轮上行周期——谈达研选

列位老铁，各人好！我是钱研君自拍偷拍 亚洲色图，今天又在公众号“谈达号”上发布最新的商议后果——谈达研选。

本周A股市集中座阐扬欠安，但仍有部分板块有可以的阐扬，比如谈达研选相配版中柔柔的轮胎板块，本周筹办公司连接大涨，龙头股赛轮轮胎(601058)股价按捺立异历史新高；再比如上周谈达研选相配版中柔柔的电动两轮车行业，龙头股爱玛科技本周最飞扬幅跨越10%。

在上周的周记著作中，钱研君对成长板块仍然较为严慎，本周成长类板块合座连接大幅诊治。不外，部分板块也存在被错杀的可能性。接下来，咱们一都来看一下存储行业的基本情况以及投资逻辑。

在认真启动之前，如故作念个提醒，谈达研选重心柔柔行业第4期以及谈达研选周记第15期依然更新了，宽宥各人柔柔微信公众号“谈达号”，然后到赢家学院里稽查。

存储行业基本情况

把柄功能性及使用的主要存储芯片类型不同，半导体存储器分为易失性存储芯片（简称RAM）和非易失性存储芯片（简称ROM）。

RAM可分为静态立地存储器（简称SRAM）和动态立地存储器（简称DRAM）两类，SRAM不需要周期性地刷新，速率比拟快，但成本也较高，是利基存储；DRAM需要周期性地刷新，速率较慢，但成本较低，是巨额存储。

ROM主要包括掩膜型只读存储器、可编程只读存储器、快闪存储器（简称Flash）。快闪存储器的主流产物为NOR Flash和NAND Flash，其中NAND是巨额存储，NOR是利基存储。

底下咱们通俗来看一下存储产业链的情况：

上游是原材料和半导体配置，原材料主要以硅片、光刻胶、电子特种气等为主；半导体配置主要以光刻机、刻蚀配置、检测与测试配置等为主。

中游包括制造、封测和集成模组三大身手，其中，存储晶圆颗粒是存储器的中枢，存储产物中的所稀有据和信息均存储在晶圆颗粒中；封装测试是将存储晶圆颗粒和主控芯片封装在一都，并对扫数这个词存储器进行测试和调试；模组厂将存储器和其他电子组件组合在一都，形成最终产物。

卑劣的专揽则包括消耗电子、信息通讯、汽车电子、物联网、高新科技等自拍偷拍 亚洲色图。

存储行业的市集连合度较高，几家大型半导体公司占据了大部分市集份额。在存储行业产物的市集占有率方面，性交贴图DRAM以跨越50%的份额稳居第一，NAND占比约为35%，NOR保管着约2%的市集份额。

存储行业市集畛域超千亿，是半导体产业的第二大细分市集。2020年至2022年，全球存储市集畛域差异为1175亿好意思元、1534亿好意思元、1392亿好意思元，占半导体畛域的比例差异为24%、28%、27%。存储的周期性与全球半导体合座周期性走势一致，但波动性迢遥于其他细分品类。

国产替代空间大

现在全球半导体产业正在进行第三次调遣，中国昌盛的市集需求、战略、手艺（东谈主才）、产业集群效应强劲等上风，正逐步成为第三次半导体产业调遣地。

经由十几年的手艺蕴蓄，中国已基本形成完满的存储产业链条，并形成了长三角、珠三角、京津环渤海与中西部四大主要产业聚落，产业集群效应强劲，进一步普及了区域坐褥效能和加深区内坐褥的单干和迎阿。同期，我邦原土电子产业成长赶快，已成为电子产物坐褥制造大国，原土芯片瞎想企业的手艺能力和市集能力赶快发展壮大。

把柄ICCAD的数据，2021年中国大陆半导体瞎想公司数目达到2810家，同比增长26.7%。2015年至2021年，我国集成电路产业销售额的年增速在15%以上。总体来看，不管从经济手艺层面，如故从发展半导体的决心，我国通过切入存储，成为半导体强国的趋势无法造反。

山西证券指出，我国天然是全球最主要的存储芯片消耗市集，但由于产业起步较晚，市集占有率仍相对较低，国产替代空间遍及。

主办行业周期反改换会

据山西证券(002500)统计，2012年于今，存储主要资历了三轮周期，每个周期在3~4年，上行期与下行期均约2年。

供需关系的错配，弥远是存储市集形成周期的主要原因。从近20年的发展来看，新需求按捺鞭策存储畛域销售额增长：2000~2010年，行状器、PC市集鞭策存储市集增长；2010~2020年，平板电脑、云臆测打算鞭策存储市集快速增长；2023年后，AI大模子启动走入内行视线，成为鞭策存储市集的新能源(310328)。

2023年三季度以来，国外存储原厂选拔的减产以及削减成本开支等顺序收到显著效果，同期跟着卑劣智高手机、PC和行状器等主要存储专揽市集缓缓回暖，存储供需神色改善，存储价钱不竭高涨。

死心2024年一季度，存储价钱加价趋势依然不竭2个季度，行业筑底信号明确，详细磋议供需神色改善。

山西证券判断，存储行业在2024年干预新一轮上行周期，提议主办行业周期反改换会。此外，磋议到三大存储原厂贸易利润率距离历史高点还有较大上升起间，山西证券合计，头部大厂仍有加价意愿，本轮存储加价趋势或将不竭更久。

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免责声明：谈达研选是从行业前瞻去挖掘价值信息，整合最热研报主要不雅点，著作提供的信息仅供参考，不触及操作提议。据此入市，风险自担！

风险指示：1、卑劣需求复苏不足预期；2、手艺研发进度不足预期；3、国产替代不足预期；4、地缘政事变化。

临了再提醒一下，谈达研选重心柔柔行业第4期以及谈达研选周记第15期依然更新了，宽宥各人柔柔微信公众号“谈达号”，然后到赢家学院里稽查。

好了，今天就和列位老铁聊到这里，祝各人周末骄气！

本期谈达研选的参试验报如下：

星河证券-存储行业深度论述：存储行业景气度拐点已至，AI/国产化/需求复苏带来新周期

山西证券-存储行业深度论述：主办行业周期反改换会，存储产业链国产替代空间大

（钱研君）

本文现实仅供参考，不动作投资依据，据此入市，风险自担。

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